Az S&P500 index letörte a 1085-ös támaszt, ami gyakorlatilag november óta tartotta az árfolyamot. Ebből a letörésből aztán a pénteki kereskedés utolsó órájában a záró szintig húzták a piacot. Ezt láthatjuk a napos diagramon kalapács gyertyaként, amit a legtöbb befektető vételi jelként értelmezhet, így valószínűleg újabb korrekció indul el a jövő héten, emellett szól a megnövekedett volatilitás is.

Érdemes megjegyezni, hogy az 1030-1060-as zóna erős szint, itt húzódik a teljes emelkedő trendre felvett fibonacci 23,6%-os szint (lásd heti diagram), a 150 napos MA és kicsivel alatta a 200 napos (1020). Kicsi annak a valószínűsége ,hogy ez a zóna első nekifutásra megtörik (a középtávú fordulathoz pedig erre lenne szükség), így legyünk nyitottak arra, hogy a korrekciók során visszahúzzák a piacot az 1085-ös szintre. Rövidtávon is korrekciót várunk, így a letört szintek 1073 és a 1085 kerülhetnek visszatesztelésre.

Makroadatok szempontjából kevésbé izgalmas hét elé nézünk:

csütörtök: heti újonnan munkanélküli segélyért folyamodók száma
péntek: januári kiskereskedelmi forgalom, Michigan index

A vállalati gyorsjelentésekre érdemes lesz odafigyelni, további nagyvállalatok eredményeire várunk:

hétfő: Electronic Arts, Hasbro, Inc., Trident Microsystems
kedd: Compugen, The Coca-Cola Company, UBS, Walt Disney, Warner Music Group
szerda: Activision Blizzard, Inc., Coca-Cola Enterprises Inc., Peugeot (PSA Peugeot Citroen S.A), Sanofi-Aventis,
csütörtök: Alcon Inc., Alcatel-Lucent, Credit Suisse Group, Indesit Company, KBC Group NV, PepsiCo, Renault S.A., Wienerberger AG,
péntek: Carl Zeiss Meditec AG, Michelin,

Az európai piacokon hasonló a helyzet. A heti kép itt is egyértelmű, egyelőre a fibonacci 23,6%-os szintig esett vissza a Xetra-piac. Naposon vizsgálva itt is fontos támaszok vannak. Sorban a legtávolabbi támasz az 5300 (korábbi mélypont), majd az 5400-as szinten a 200 napos MA, és megtörve, de visszatesztelés nélkül az 5570-es szinten a 150 napos MA. Az amerikai zárás miatt számíthatunk a hétfői korrekcióra, de az ázsiai hangulat ismerete nélkül nehéz előre látni. Ha kedvező a hangulat Ázsiában, akkor hétfő reggel elindulhat a korrekció Európában és a magyar piacon. Ez pedig a letört szintek visszatesztelését jelenti (5500, 5550, 5600). Ne feledkezzünk meg róla, hogy óráson továbbra is csökkenő trendben a piac, így rövidtávon ez a meghatározó irány.

Érdemes elővenni a heti diagramot, hogy lássuk a magyar piac a 2009 szeptember óta meghatározó, 19 670-es szinten elhelyezkedő támasz fölött (a teljes emelkedésre nézve a fibonacci 23,6%-os szint) mozog.

Ez a szint a naposon is látványos. Természetesen a további emelkedésre nézve nagyon rossz jel a nyakvonalig (19 670) történő visszaesés, viszont első nekifutásra kicsi az esélye a letörésnek. Sokkal valószínűbb, hogy előtte még egy jól követhető emelkedő trend alakul ki rövidtávon. A piac már harmadik alkalommal esik réssel (kimerülési rés), ráadásul a volatilitás is megnőtt, így az újabb korrekciónak, emelkedésnek nagy az esélye. Majd az emelkedésben érezhető erőből következtethetünk arra, hogy ismét csak egy, a fibonacci 38,2%-os szintig tartó visszatesztelésről van szó – ekkor újabb mélypontra várjuk – vagy magasabb mélypontokon fordulva emelkedni tud a piac. Ha elindul a korrekció, akkor a 20 500, majd a 20 800-as (fibonacci 23,6) szintek kerülhetnek visszatesztelésre.

Az órás diagramon nézzük meg a határidős piacot. Itt a 21 200 az első ellenállás, majd fölötte a rés (21 400–21 600). A fibonacci 38,2%-os szintre figyeljünk!

A hét mozgalmas volt, szép lehetőségeket adott ki és beszállásra. Sokat estünk, sok támasz és ellenállás tört meg, így kicsit részletesebben nézem meg a chartokat.

Első a MOL lesz, ami elég csúnya képet mutat heti szinten, főleg annak, aki régebben magosabb áron vett és még tartja. Egy támaszra zártunk (38,2-es fibó is!), ez a 17 000-es sáv, ami a kitörési pont volt, alatta a 16 400-on a 20 hetes mozgó, majd a kerek 15 000-es, ami a régebbi sáv alja is, a 100 hetes mozgóval lehet elérhető. Ez viszonylag távoli, jelenleg nem is igen várható távolság, de egy hasonló rossz hangulatú kereskedésben ez is képbe kerülni.

Naposon fog a pontozott trendvonal a teljes emelkedést a folytonos pedig az elmúlt hónapok emelkedést mutatja, ezek most egy sávba találkoznak, így erősítik egymást. Ez a sáv a 16 000-17 000 közti terület, erre mindenképp figyelni kell. Ebben a sávban kiemelt a 16 800, a heti fibó, alatta a 16 810 a két aljjal és a kerek 18 000, mint kerek szám, illetve a régi sávban a 16 750-es lokális csúcs. Ezt a 100 napos mozgó követi, majd alatta 16 450/500 és a 16 280 közti sáv lehet jelentős, amiben sok alj, tető és mini gyertya van, ahol sokat kereskedtek régebben.

Ennek eleste után egy aktívan megjárt viszonylag széles sáv következik, 15 500-ig, itt nem jelöltem be aljakat, mert bármelyik lehet megálló, de komolyabb támasznak a 15 515/15 410, mint a régi sáv alját tartom. Ezt a bejelölt két lokális alj, 15 075 (15 000 kerek szám) és a 14 675 a 200 napos mozgóval követi. Ez az a rész, ahol nagyon kívánatos lenne, hogy megálljon, mert alatta már egyrészt új aljat csinál, másrészt a 200 napos eleste után már nem a vételeket keresik a nagyok, kiállhatnak a támaszokról.

Ha fordul a piac? Milyen szinteket lehet elérni? Első ellenállás a 17 355, azaz az 50-es mozgó, illetve a pénteki csúcs, felette a 18 482-n a 20napos, ez a sáv fordított, így nem lesz egyszerű áttörni. Én ezt a sávot 18 420-18 885 közt húztam meg, itt (ha veszek), nagyon elgondolkodom a realizáláson. Ránézetre is kitűnik, hogy egy eső rövidtávú csatornában vagyunk, annak az alján és támaszoknál. Ez fontos szint lehet a kereskedésben, így akár egy fordulat, akár az esés folytatása 50-50%-os arányban elképzelhető. Indikátorok lefele mutatnak, a CCI, RSI lassan extrém szinteket kezd felvenni.

OTP: az első támasz szintje az ismert 5000 szint, aminél nagyon jó lenne, ha nem menne lejjebb, ez a sáv a heti aljakkal és a 4950 fibóval ér véget és itt fut a 5017-en a heti 20-as is.

Ezt követi a 100 hetes 4700-on majd a bejelölt két alj, ami lehetséges megálló lehet, illetve a 50-es 4200-on. Most ezek alá nem nézek, mert egyrészt kétlem, hogy az 5000-et engedik elesni szignifikánsan (maximum a stopokat elvadásszák), másrészt annyira messzi értékek, hogy odáig párszor még elemezzük a papírt. Ellenállás a 5495, azaz a 20hetes és egy régi támasz sávja, felette az 5800/6000/lokális csúcs lesz elérhető.

Naposon sem igazán lehet sokkal többet látni, gyakorlatilag az aljakat lehet majd figyelni a 5000-as sávban, az első a pénteki alj, 5115, majd rendre 5000, 5925,5915. Ez alatt a fekete ellipszissel jelzett kis aktív sáv jön, ennek az alját jelöltem be, 4826 értéknél, Ezt egy viszonylag szabad tér követi, bár az itteni aljak is játszhatnak szerepet, erősnek csak a 4630/4599 sávot érzem, amit a 200napos és a régi alj, illetve a 00 szint indokol. Kiesett a BB-ből, erős réssel nyitott, így napon belül ellenállásnak a régi aljakat gondolom, a rés alja és teteje lesz nagyon fontos, majd értelemszerűen a 5500/550 környéke.

Az aljakat bejelöltem, az esésre egy elméleti fibót tettem fel, de ez csak abból a feltételezésből, hogy az árfolyam fordulni fog, így erős feltételezés csak. Elviekben nem kizárt egy fordulat, felpattanás, korrekció az esésben, mert nagyot esett, 5000 környékén sokan vonzónak tarthatják a papírt, USA egy nagy alsókanócos napot csinált pénteken, ezt sokan pozitíven értékelik majd. Ezt majd meglátjuk, hogy merre indul meg hétfőn.

Az indikátorok.

Technikailag az EGIS-t nézem meg először. Hetin a 38,2-es fibó az első ellenállása, ami felett közvetlenül ott van a 20hetes mozgó is, így ez egy keményebb ellenállás lehet. Lefele a BB alj és a 17 000-n a 50 hetes lehet ellenállás, amit 15 300-ig a 100 hetes mozgóig egy viszonylag üres, támasznélküli szakasz követ. Itt a heti aljak lesznek fontosak, bár én a két mozgó közt nem nagyon érzek erős támaszt.

Naposon az utolsó emelkedésre tettem fel a fibót, ez a piros fibó. Az első korrekciós szint a 17197-en fut, ez több régi alj szintje is, ide fut be a feketével rajzolt ék alsó támaszvonala, így egy erősebb támasz zónát alkot. A piros kis eső csatorna és a fekete ék jól mutatja, hogy mit érdemes majd figyelni: a 18 200 (MA200) és a 18 000 támaszvonalat, majd az ék tetejét, ami a 18 650/785 sávot kijelölő két mozgóval esik egyben, majd a sávtetőt (ha kitör az ékből) ami 19 237-en futó mozgóval esik egybe. Ez egy pozitív forgatókönyve a lehetőségeknek, minden támaszon s ellenálláson külön kell majd értékelni az adott helyzetet. A legrosszabb esetben marad ezeken a szinteken, pld az ékben pattog, ilyenkor nem igazán lehet vele kereskedni, mert túl szűk már az ék. Ha esni kezd, akkor a 17 000/200 majd a 16 600 támaszt figyelem, hogy tud-e ezeken pattanni.

A Richter sokat esett, a hetin a korrekciós fibó nem tartotta meg, és az 20 hetes alatt vagyunk. Támasz a 37 900/37 000 környéki aljak, a BB alj, és a 50-es fibónál húzódó 200 hetes, illetve alatta a heti aljak vonala. Felfele az első komoly akadályunk a 40 000-es sáv lesz, majd az összes eddigi támasz érték, ezres lépésenként. Az emelkedésre húzott fibó egy lehetséges támasz jelöl ki a 23,6-osnál, ami 38 800-as szint, ezt lehet, hogy érdemes lesz figyelni, ha ezen a környéken kezd mozogni a papír.

Napos szinten egy eső trendben mozog a papír, ami egy gyorsabb (vastag pontozott) sebességre kapcsolt. Itt támasz a pénteki alj, aminél lejjebb nem tudott esni egy erősen eső nap, majd a heti fibó, és az aljak következnek: 38 830, 38 600, 37 900, 37 700, alatta, mint fontos válaszvonal húzódik az MA(200) a 37 360-on.

Fordulat esetén (az első lehetséges szint a 38 800-38 600) a kerek ezres szinteken kívül az a pontozott eső csatorna teteje, majd a 40 850-en futó 100-as és a 20-as 45 500-on lehet. Figyelemre méltó, hogy az 50-est már törte a 20-as lefele, ami az esés első jele a figyelt mozgóknál. (ezek a legrövidebbek, így a legmozgékonyabbak is). Indikátorok sem mutatnak semmi újat, csak azt amit a chart.

MTELEKOM: lefele támasz a 672-n az 50 hetes (ez jó közelítéssel az éves átlag) majd a 600 felett álló fibó. Felfele a 100-as mozgó, ami 691-en áll, azaz a 700-as támasz sáv, ennek a törése, még ha csak a hét végén történt egy intő jel (nem leszúrt és visszarohant, mint a múlt héten!) Felette 750/71 sáv a 20-assal és a fibóval lehet egy reálisan elérhető szint, jó hírek és megváltozott hangulat mellett. Az emelkedésre felvett fibó (még mindig a hetin) mutatja, hogy a 38,2-es első korrekciós szint elesett, a következő az 50-es pedig egybe esik az 50-es mozgóval. Ez a szint, lefordítva egyszerű nyelvre azt jelenti, hogy ha ez elesne, a teljes emelkedés felét adná vissza és olcsóbb lenne a papír, mit az elmúlt egy év átlaga – ez így együtt már egy jelzés lehet, hogy hosszabb esés is előfordulhat.

A kétféleképp felvett trendvonal (én most a felsőt tartom jobbnak) mutatja az emelkedés támaszvonalát. Bár talán ezen az időtávon talán jobb lenne a logaritmikus chart, aminél azért már a második, alsó támaszvonal is képbe kerül.

Naposon újabb információt nem találtam, a régi sávokat unalomig ismerjük, ezek már ellenállások lesznek felfele A trendvonalak magukét beszélnek: volt egy kitörésünk, ami behalt, mivel behalt erővel lezuhant a régi csatornája aljára, majd kis eső trendet (vékony vonal) kialakítva csorgott lefele.

Most elsődlegesen az a kérdés, hogy a 200 napos felett vagy alatt gondolja a jegyzést. Ideális lenne, ha esne, mert minél olcsóbb (alacsonyabb áron van) annál jobb lesz (ha lesz) az osztalék aránya. Lassan közeledik ez az idő, legalábbis remélem, hogy valami közlést már tesznek, vagy sejtetnek ez ügyben. Általánosan romlott a hangulat, a legtöbb papírban volt egy megrántás felfele és azután estünk egy méretest. A jó hírekre sem tudtunk emelkedni, a rosszakat pedig túlreagáljuk. Így érdemes óvatosan közelíteni a piacra, ha emelkedés lesz, akkor semmiről sem maradunk le, ha nem az első fordulós jelre lépünk be full tökével, hanem a kockázatokat kezeljük.

Az elemzéshez szükséges árfolyamadatokat a Budapesti Értéktőzsde szolgáltatta. Felhívom az olvasók figyelmét, hogy a cikkben közölt tartalom semmilyen esetben nem minősíthető befektetésre való ösztönzésnek, értékpapír vásárlásra vagy -eladásra vonatkozó felhívásnak, még abban az esetben sem, ha valamely leírás eladás vagy vétel mellett foglal állást!