A Saxo Bank éves előrejelzései végletes piaci helyzeteket vázolnak, mégis, az utóbbi évek során jó néhány jóslat megvalósult. Steen Jakobsen, a Saxo Bank vezető közgazdásza szerint a legborúlátóbb forgatókönyvek segítségével a befektetők tesztelhetik a jövővel kapcsolatos feltételezéseiket és kiszámolhatják tíz megrázó fejlemény hatását saját befektetéseikre.
„Nagyon kemény év lesz a 2015., amelyben sok-sok mélypontot láthatunk majd. Az infláció évtizedek óta nem volt olyan alacsony, mint most, emellett a kamatok és az energiaárak is lejtőre kerültek az utóbbi hónapokban – emelte ki Steen Jakobsen, a Saxo Bank vezető közgazdásza. – A tőkepiacok viszonylagos stabilitása a befektetőkben hamis biztonságérzetet keltett, ez pedig a 2015. év legnagyobb felfordulását okozhatja. 2014 októberében egy egész héten át tartott pénzpiaci káosz napjaiban már kaphattunk egy kis ízelítőt a ránk váró megpróbáltatásokból. Az idei eseményekből kiindulva arra számítunk, hogy 2015 az óriási ingadozások éve lesz.”
Az Egyesült Királyság ingatlanszektora összeomlik
A felmérések már most is azt mutatják, hogy az Egyesült Királyság ingatlanpiaca egyre nehezebb helyzetben van, különösen Londonban. A küszöbön álló jegybanki kamatemelés 2015-ben a piac összeomlásához és a lakásárak 25 százalékos zuhanásához vezet.
A japán infláció eléri az 5 százalékot
A japán jegybank szüntelen pénznyomtatása megrendíti a jenbe vetett bizalmat, így Haruhiko Kuroda, a japán jegybank elnöke rájön, hogy az infláció, amelyet folyamatos erőfeszítések révén is alig tudott megemelni, most „elszalad”. Ez pedig azt is jelzi, hogy Japán elvesztette a devizája feletti kontrollt.
Kína 20 százalékkal leértékeli a jüant
Kína minden eszközt megragad majd, hogy enyhítse a növekvő hitelezéssel járó hatalmas deflációs nyomást. Ahogy a defláció réme feldereng, a kínai jegybank 20 százalékkal leértékeli a jüant, ezzel Japán példáját követve igyekszik majd élénkíteni az inflációt és a keresletet.
Draghi otthagyja az EKB-t
Azért, hogy a németek teljes vállszélességgel odaálljanak az Európai Központi Bank (EKB) mennyiségi lazítási programja mögé, Mario Draghi, az EKB jelenlegi elnöke átadja helyét Jens Weidmann-nak, a német Bundesbank elnökének. Draghi ezt követően a leköszönő olasz köztársasági elnök, Giorgio Napolitano helyébe lép.
Oroszország újfent csődöt jelent
A süllyedő olajárak és az ország ellen életbe léptetett pénzügyi szankciók eredményeképpen az orosz nagyvállalatok – vagy maga a kormány – bejelentik az ország fizetésképtelenségét. Oroszország kilábalását és jövőjét a 1998. évihez hasonló gazdaságpolitikával, illetve az ukrán konfliktus mielőbbi, diplomáciai úton történő megoldásával lehet csak biztosítani. Bővebben:
Oroszország megint fizetésképtelen lesz
A Saxo Bank hisz Oroszország hosszú távú lehetőségeiben, de az ország gazdasága recesszió és az államháztartási hiány növekedése felé tartott már a szankciók, az olajárak 25%-os esése és az ukrajnai konfliktus előtt is. Ezek a problémák most már égetően sürgőssé váltak, és semmi sem illusztrálja ezt jobban, mint a rubel idei 40%-os visszaesése az amerikai dollárhoz képest.
Nagy vihar van készülőben az orosz gazdaságban, amelynek kétféle befejezése lehet: az állami tulajdonú vállalatok vagy maga a kormány választja a fizetésképtelenséget. Ez része lehet az Oroszország és az EU/USA közötti viszony eszkalálódásának, de okozhatja a forrásokhoz való hozzáférés hiánya is.
Az orosz vállalatoknak 2014 és 2015 vége között 134 milliárd amerikai dollár adósságot kell törleszteniük. Ezt egy 400 milliárd dolláros devizatartalék fedezi. Bár ezzel Oroszország némi időt nyer, a Rotenberg-törvény (a szankciók miatt elvesztett összegek visszafizetése az orosz cégtulajdonosoknak), a jegybanki beavatkozás, a várható államháztartási hiány, a nagy költségvetési hiányok (hiányzó adó- és olajbevételek), valamint a tőkepiacokról történő finanszírozáshoz való minimális vagy semmilyen hozzáférés azt jelenti, hogy ez a 400 milliárd dollár hamar elfogyhat.
Oroszország már hosszú távon csökkentette az energia, a bányászat, a vállalatai és a munkaerő értékét.
Ennek következtében egy új kezdet (mint 1998-ban) válhat szükségessé az ország jövője szempontjából, de diplomáciai megoldásra is szükség van Ukrajna tekintetében.
A hackerek betesznek az e-kereskedelemnek
Az e-kereskedelmet 2015-ben minden eddiginél több és erőszakosabb támadás éri, ez pedig igen nehéz helyzetbe hozza majd az internet-, és felhőszolgáltatókat. Az e-kereskedelmi iparág általános gyengülése és mai túlértékeltsége miatt a legnagyobb internetes kiskereskedelmi oldal, az internetalapú szolgáltatások piacvezető szereplője, az Amazon részvényei 50 százalékkal esnek.
Európában vulkánkitörés árnyékolja be a nyarat
Ahogy 1783-ban a Laki vulkán, úgy 2015-ben a már most is aktív izlandi Bardarbunga tör ki, ezzel hatalmas mennyiségű kéndioxidot és egyéb gázokat juttat a légkörbe, amelyek eltakarják majd Európa felett az eget. A kitörés megváltoztatja az időjárási körülményeket, veszélybe sodorva a termést, majd miután a gabonaárak megduplázódtak, kiderül, hogy a kitörés következményei a vártnál mérsékeltebbek.
A kakaóárak az egekbe szöknek
A globális csokoládékereslet folyamatosan emelkedik; a nyugati országokban egyre több étcsokoládét fogyasztana; az ázsiaiak általános étvágya növekszik. A kínálatot eközben érzékenyen érintik az Ebola vírus miatti aggodalmak, illetve a kulcsfontosságú nyugat-afrikai termelői régiókban szükséges befektetések elmaradása. Összességében a világ sokkal több kakaót fogyaszt majd, mint amennyit megtermel, ettől pedig a kakaó ára az egekbe – azaz 2015-ben tonnánként 5000 dollár fölé – emelkedik.
Az Egyesült Királyság kilépése az EU-ból belátható közelségbe kerül
Az Egyesült Királyságban 2015. május 7-én tartott választásokon a Függetlenségi Párt (UKIP) 25 százalékot szerez, ezzel hatalmas meglepetésre a harmadik legnagyobb párt lesz a parlamentben. A UKIP koalíciós kormányt alakít David Cameron Konzervatív Pártjával, és 2017-re kiírják a brit EU-tagságról szóló népszavazást. Az államkötvények hozama mindezek hatására élesen emelkedik.
A vállalati kötvények felára megduplázódik
A magas hozamú kötvényeket övező piaci hangulat gyors változását követően a kiutat kereső befektetők gyenge likviditással és meredeken csökkenő árakkal találkoznak. Európa gyenge lábakon álló gazdaságát újból megrázza a magas hozamú hitelek végső bedőlése. A Markit iTraxx Europe Crossover Index – amely az 50-es „bóvli-részvénykosárban” található cégek csődjének várható arányát mutatja – 2015-ben megduplázódik és ezzel 700 bázispontra ugrik.
A Saxo Bank teljes, elképesztő jóslatokat tartalmazó jelentése magyarul itt, tessék kattintani!
Az elképesztő jóslatokkal kapcsolatos globális közösségi vitában bárki részt vehet a TradingFloor.com-on https://www.tradingfloor.com/publications/outrageous-predictions és a Twitteren, a #2015OP címke használatával.
